Au cours des dernières années, les centres de données hyperscale ont amorcé un cycle de renouvellement des processeurs de serveurs, générant une demande croissante pour une nouvelle génération de processeurs à usage général. Selon des informations divulguées par KeyBanc via Jukan, la capacité de production de processeurs d'AMD et d'Intel pour cette année a été en grande partie absorbée, certaines commandes étant même verrouillées jusqu'en 2026. Cette situation inhabituelle sur le marché montre que la demande découle d'un remplacement structurel au sein des centres de données, plutôt que d'un simple réapprovisionnement à court terme.

La principale force motrice de cette vague de demande provient des opérateurs de centres de données à très grande échelle. Contrairement au passé où les livraisons étaient motivées par la construction de nouvelles salles de serveurs, cette vague de renouvellements se concentre sur le remplacement direct des anciennes plateformes par des processeurs de nouvelle génération dans des systèmes de rack existants. Cette "mise à niveau in situ" nécessite une consommation d'énergie, une densité et une compatibilité logicielle accrues, redonnant aux processeurs un rôle clé dans la conception des racks. Les accélérateurs d'AI continuent de dominer le budget, mais les processeurs à usage général deviennent un élément fondamental influençant directement l'utilisation et le coût total de possession (TCO).

La contraction notable de l'offre et de la demande a entraîné une évolution des stratégies de tarification. Le marché anticipe généralement une augmentation des prix de la gamme de processeurs serveurs d'AMD et d'Intel allant jusqu'à 15 %, afin de répondre à la demande croissante et de s'ajuster aux capacités de production. Cet ajustement veille à la stabilité des prix à long terme : l'allongement des cycles d'expédition amène les clients à sécuriser les commandes plus tôt, avec le prix jouant un rôle dans la régulation de la demande.

Concernant les produits, les clients hyperscale se concentrent sur la cinquième génération EPYC "Turin" d'AMD et les Xeon Granite Rapids d'Intel. L'intérêt de ces processeurs réside dans les améliorations systématiques de la densité de cœurs, du nombre de canaux de mémoire et du ratio d'efficacité énergétique plutôt que dans les performances mono-cœur. Pour des déploiements à grande échelle, la réduction du nombre de nœuds et de la consommation d'énergie du rack s'avère plus pertinente que les performances individuelles des serveurs.

KeyBanc prévoit que rien que cette année, la croissance globale des expéditions de processeurs de serveurs pourrait atteindre 25 %. Cette tendance démontre l'expansion continue sur le marché mature des serveurs et souligne l'importance croissante des fournisseurs de processeurs dans les centres de données, surtout à mesure que l'efficacité informatique pour les usages généraux devient cruciale face aux charges de travail IA croissantes.

La domination d'AMD se manifeste déjà par sa part de marché croissante, grâce à l'expansion continue de sa gamme EPYC en matière de taille de cœur et de configurations mémoire. Cependant, les projections de KeyBanc indiquent de meilleures perspectives de revenus sur le marché des processeurs, pour AMD et Intel. La tarification et la disponibilité des nouveaux produits joueront un rôle crucial dans la répartition des bénéfices liés à cette mise à niveau.

Il est à noter que les deux entreprises poursuivent des objectifs stratégiques différents : AMD prévoit de lancer son processeur EPYC Venice en 2 nm au second semestre 2026 pour renforcer son avance en matière de technologie de fabrication et d'efficacité énergétique, tandis qu'Intel compte sur ses processeurs serveurs pour maintenir sa présence dans les centres de données hyperscale. Bien que la progression de ses produits accélérateurs d'AI soit lente, Intel continue de compter sur les processeurs en tant qu'éléments essentiels pour une percée stable et contrôlée.

Les signaux actuels suggèrent que cette phase de croissance des processeurs de serveurs constitue une vague de renouvellement focalisée, conséquence d'un vieillissement des architectures et de l'évolution des charges de travail. Pour AMD et Intel, la compétition ne se joue plus uniquement sur les performances techniques, mais aussi sur qui pourra offrir l'équilibre optimal entre capacité, prix et stabilité pour les clients hyperscale.